9月26日，三部委聯合發(fā)布延續(xù)新能源汽車免征車輛購置稅政策，對購置日期在2023年1月1日-12月31日期間內的新能源汽車免征車輛購置稅；緊接著，9月28日，央行設立設備更新改造專項再貸款支持制造業(yè)等領域設備更新改造，包括充電樁、重點領域節(jié)能降碳改造升級在內的10大領域在列，新能源車政策暖風頻吹。
在行情遇冷之下，龍頭企業(yè)逆勢擴產熱情不減。連日來，以寧德時代和億緯鋰能為代表的新能源企業(yè)動作頻頻，大手筆擴產更顯龍頭發(fā)展底氣。其中億緯鋰能擬100億投儲能與動力電池項目，寧德時代擬投不超140億元在洛陽擴建產能。
新能源汽車市場高增長樂觀預期主導下，產業(yè)鏈公司多路并進，通過投資、建廠、擴產等多種方式，迸發(fā)出火熱激情。
9月28日晚間，寧德時代(300750)、勝利精密(002426)、中科電氣(300035)、萬里揚(002434)等4家公司均發(fā)布相關投資、投建或擴產公告，所涉投資總金額約250億元。
4公司同日公布大投資
寧德時代28日審議通過相關議案，擬投資建設洛陽新能源電池生產基地項目，項目總投資不超過140億元。公司表示，將推進與洛陽市在新能源電池研發(fā)生產、新能源產業(yè)生態(tài)構建及新能源技術應用等領域的合作，進一步提升公司核心競爭力。
電池上游公司也在加速掠地。28日晚，中科電氣發(fā)布公告，結合項目建設規(guī)劃和產品結構需要，經公司與甘眉工業(yè)園區(qū)管委會友好協(xié)商擬簽訂項目投資補充合同，將原計劃建設“年產10萬噸鋰電池負極材料一體化項目”，變更為建設“年產13萬噸鋰電池負極材料一體化項目”，建設內容包含年產13萬噸負極和10萬噸石墨化生產線、倉儲、辦公樓、食堂等配套設施。項目固定資產投資由約25億元，變更為約28億元。建設周期36個月，采用分期建設模式，一期和二期產能規(guī)模各為6.5萬噸/年。
同日，勝利精密發(fā)布公告，為實現公司在新能源汽車鋰電池的業(yè)務發(fā)展布局以及擴大車載中控屏的業(yè)務規(guī)模，擬以公司全資子公司安徽飛拓為投資單位，計劃總投資56億元，分二期投資，項目一期投資8.5億擬投資建設15條高性能復合銅箔生產線、2條3A光學膜生產線，項目二期投資額約47.5億，擬投資建設100條高性能復合銅箔先進技術生產線。
除了電池產業(yè)鏈外，還有公司的新項目指向新能源汽車輕量化材料。
28日晚，萬里揚發(fā)布公告，董事會同意公司在浙江省江山經濟開發(fā)區(qū)內投資建設“年產12萬噸新能源汽車合金結構件項目(含結構件加工制造)”，并擬與浙江江山經濟開發(fā)區(qū)管理委員會簽署《項目投資協(xié)議書》，由公司在江山市注冊成立的子公司負責該項目的具體實施。該項目總投資30.6億元。
分析師普遍看好新能源產業(yè)鏈
在政策利好及業(yè)績支撐雙重催化下，分析師普遍看好新能源車產業(yè)鏈，并且認為從絕對收益角度來看，當下點位可以對新能源板塊進行配置。
長江證券電新首席馬軍分析指出，新能源板塊的近期調整主要是過去三年漲幅較高所致，而且機構持倉比例到了一定位置，進而導致交易擁擠。但實際上，整個板塊的估值一直在下降，以鋰電池為代表的細分板塊已經回到了近三年的估值低位。
展望后市，新能源板塊有兩個比較明顯的投資機會，一方面在傳統(tǒng)的電動化上，電池產業(yè)鏈還會保持快速增長，這其中磷酸鐵錳鋰電池、麒麟電池、鈉離子電池等新技術的應用也會帶來結構性、更突出的發(fā)展機會；另一方面，在電動化發(fā)展成熟之后，智能化、網聯化的發(fā)展明顯提速，單車的智能化投資也在不斷提升，滲透率也會快速增長。
馬軍同時提到，新能源板塊此前大幅上漲更多是業(yè)績超預期帶來的，在目前的估值下，它和普通的制造業(yè)相比已不存在任何溢價，但整體又呈現出較高業(yè)績增速。因此，新能源板塊具備非常強的安全邊際，股價繼續(xù)向下的空間較為有限，只是當下時點需要一些額外的新增催化來帶動。從絕對收益角度來看，當下點位可以對電動車板塊進行配置。
東吳證券電新首席曾朵紅指出，新能源汽車板塊自7月中旬起有一定程度的回調，主要系俄烏沖突影響了歐洲供需，導致歐洲銷量增速承壓，且國內電動車滲透率快速提升至近30%，在滲透率較高的情況下，擔心國內需求高增的持續(xù)性。我國電動車產業(yè)鏈具備全球競爭力，且電動車板塊為為數不多的兼具高增長和高確定性的成長板塊，依然看好電動車板塊的投資機會。
安信證券電新首席胡洋也堅定看好新能車產業(yè)鏈，原因有三：一是目前龍頭企業(yè)明年估值僅有20-25倍，其他公司僅有15-20倍，新能車產業(yè)保持高景氣+儲能市場已然爆發(fā)，鋰電行業(yè)將維持30-40%復合增速，目前在底部位置；二是全球新能源滲透率仍在低位，僅為10%-15%，隨各家車企不斷推出新能源車型，又能不斷拓展新需求；三是當行業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，行業(yè)的競爭會有邊際加劇，但龍頭企業(yè)擁有一定的產業(yè)鏈地位，不用擔憂競爭的過度廝殺，單位盈利會維持在合理水平。
中金電新首席曾韜同樣認為，新能源車行業(yè)高景氣度仍在持續(xù)，一方面，中、歐滲透率不足30%，仍有較大提升空間，政策補貼、優(yōu)質車型供給有望持續(xù)驅動需求增長；另一方面，美國市場滲透率不足8%，IRA政策將擴大補貼車型范圍，疊加供給側電動化加速，美國市場將迎快速增長拐點。預計2022年全球新能源車銷量或達到1000萬輛、同比增長40-50%；帶動中游產業(yè)鏈持續(xù)放量。此外，2022年全球動力電池出貨有望超550GWh、同增約54%，對應四大材料環(huán)節(jié)正極/負極/隔膜/電解液需求同比增長54.6%/52.1%/52.7%/52.7%。
轉載自鋰電網 (li-b.cn)
